2011年10月29日02:33  来源：香港商报 

　　参加110届广交会的中小厂商称，目前除招工难、原材料升价等因素外，汇率、信贷、供应商诚信等诸多问题亦令经营如履薄冰。有专家建议扩大香港离岸金融市场的人民币投资业务和规模，扩大人民币贸易结算范围，助出口企业受益。另外，可在新加坡和伦敦增设人民币离岸中心，让香港的触角伸得更远。

跨境结算无助突破困境

　　连云港市澳瑞特贸易公司总经理徐海东表示，公司10年前就开始参加广交会，现在年出口额已上亿元，企业从当初谋发展进入求稳扩张阶段，但近年的外贸环境让人担忧。

　　「一方面人民币对美元的汇率今年以来就升值约3%，美国近期又再度施压，现在企业都担心人民币还会加速升值，这对出口议价简值是雪上加霜。」徐海东表示，内地人工成本、原材料成本上涨也较过去快，而民营企业的融资渠道并未有太大的改观。徐海东反映的情形并非个案。记者从110届广交会上了解到，中小厂商在出口企业中所占比例高达93%，超过73%的企业将汇率列为出口困境之首。而国家推进跨境人民币结算试点的政策，本意是帮助企业减少汇兑成本、避免汇率风险，但两年多来并未有效减轻国际贸易间对美元的依赖。

　　「人民币跨境贸易结算并不意味着对应的贸易合同便能以人民币计价结算。」韩电电器公司海外部总监王建明表示，如果合同上以美元报价、人民币结算或以美元报价结算，企业支付人民币只能给境内银行。双方协调出的条款，最终都使得人民币结算仍难以避免汇率风险。广州虎牌电池集团外贸部杨女士表示，内地企业大多缺乏定价权，人民币结算的建议有时难以被外方接受。虽然有些合同中写明使用美元报价，结算时可要求使用人民币，但实际支付时，对方企业还是要求换成美元，等于是二次议价，实际利益改善不多。中国社会科学院世界经济与政治研究所「人民币国际化」课题组组长何帆调研后得出结论：人民币跨境结算在贸易额中的比例实际上低于预期，原因是珠三角的加工贸易中，企业面临的进口来源和出口目标常常是同一个主体，贸易结算往往根据进出口金额进行抵扣，外方只支付差额。尤其是来料加工的贸易方式，几乎是完全以支付差额（加工费）的结算方式，这种情况仍占到47%。由于对应的贸易差额占比不多，现阶段的人民币跨境结算的效果不会太明显，但这个趋势不会变。

企业欠诚信银行慎放贷

　　除了饱受汇率之苦外，中小企业的信贷环境目前未有较好改观。招商银行海珠支行国际结算部杨小姐表示，目前中小企业除了普遍存在抵押物不足的客观原因之外，还存在银行不认可的大量主观因素，如财务体系不规范，存在逃税、不规范的避税等行为，而在贷款申请表中又往往夸大自己的实力。市场环境不太好，中小企业的不诚信问题更为明显。「有很多老板在欠债前悄悄地办理移民程序，当银行贷款和债务达到一定数量时便申请破产逃避一切责任，把烂摊子留给供应商和银行。」杨小姐说，事后调查发现有些走佬的老板在国外有大量资产，甚至还有些老板拿实业从银行贷来现金，不投入到生产经营中，而是通过进出口核销的预付款及离岸公司佣金等科目，将大部分资金转移到海外购置资产。由于这些现象难于监管，现在银行向中小企业放贷更加谨慎。曾在华夏银行广州某分行法务部工作的张加元律师向记者透露，中小企业信贷的坏账率远高于国有企业，加工型企业的坏账率更是居高不下，许多中小银行内部已经下达指令暂缓向中小企业放贷。杨小姐认为，诚信体系建设很有必要，应与公安部门的移民信息联网，彻底打击企业主恶意欠款移民走佬的动机，这在珠三角地区很有必要。采访中，有中小企业主反映，从银行贷款遭遇诸多潜规则。一位从事网上购物的许先生透露，某银行支行负责人得悉公司的业务和经营状况后认为有发展潜力可融资扩张，便建议其向该银行借贷200万元，但接下来的事让人始料不及。

　　「该银行行长托人告诉我：从自己的银行贷不出款，但可想办法帮助借到一笔短期贷款。」许先生说：「没过几天就有担保公司经理找到我，表示可以放款，但贷款利率却高出银行3倍多。办完手续后，在一次酒桌上我才知道，担保公司的放款人居然是银行负责人的亲属，他们实际上就是用银行的钱赚取利息差价。」

港离岸金融可扩容

　　中山大学珠三角研究中心郑天祥教授的研究表明，目前出口加工企业的利润在3%至5%之间，若能有效规避汇率风险，企业的3到6个月短期订单就能锁住收益，推进人民币跨境结算试点势在必行。

　　中国社会科学院世界经济与政治研究所「人民币国际化」课题组组长何帆研究员也持同样观点，并提出应进一步扩大跨境人民币结算在香港的业务规模，才能最终让中国成千上万的出口企业真正受益。

　　何帆表示，截至今年9月，中国对外投资存量已达3172亿美元，若20%的对外投资存量使用人民币结算，会将目前人民币贸易结算数字增加将1倍。此外，以2010年的贸易结算货币结构简单测算，今年9月份通过进出口流出的人民币已超过5000亿元，这就意味着目前央行向境外投放的货币量其实是远远未能支持跨境人民币结算需求量。何帆表示，香港外资银行目前大多在积极推动人民币跨境结算业务，由于人民币资产缺乏更广阔的应用渠道，香港推行人民币业务目前在整体上是亏损的。「港方之所以积极推进人民币跨境结算业务，大多都是基于对未来市场占有率的考虑，人民币国际化是未来的趋势」。

　　何帆认为，目前看来，推进人民币跨境结算业务，还需解决一些政策调整问题。如在使用外汇结算和退税时，国税部门会根据核销数据来退税，在试点人民币结算后，试点企业不再需要核销，国税部门缺乏退税依据。

　　根据相关调研，珠海、广州等地实行人民币结算的企业退税周期比原先要长一两个月，这在一定程度上影响了出口企业使用人民币进行结算的积极性。还有企业反映，由于外国进口商缺乏人民币来源，因此无法使用人民币进行支付；另外在境外开立人民币账户仍然困难，这也影响了人民币业务的实际开展。

「内保外贷」增热钱流入

　　据广东省金融办信贷处提供的数据，今年前8个月广东省内共发生人民币结算笔数为3.2万笔，总金额约4072亿元人民币，已占全国外贸人民币结算总额的四成以上。但何帆的课题组认为，这些数据规模还是偏小，不足以抵御汇率压力。另外，数据中还不能排除「内保外贷」现象，即一些外贸企业通过在离岸市场（如香港）的举债成本相对内地较低的情况，以境内存款为担保来获取离岸市场贷款，然后随即将贷款汇回内地，以赚取人民币升值和内地高利率的双重优惠。这也是近年热钱流入增加的一大原因，实际上让跨境人民币贸易结算打了一个折扣，望有关统计部门应关注这一现象，挤出一些水分数据。

　　「目前中国与其它国家签署的货币互换总量约为8412亿元，接近国内外汇储备的5%。应该扩大到10%以上。」何帆说：以香港金管局的数据为例，截至8月末香港人民币存款已达6000亿元以上，较去年年末增加近3000亿元。中银香港作为在港人民币唯一的清算中介，给予香港各银行每季度只有40亿元人民币的兑换额度，额度已经两次提前用完。这说明要巩固人民币对外结算的将来地位，国家还得推出诸多允许人民币流出境外投资的措施，包括对外直接投资、货币互换等。只有人民币活起来，才逐步从简单的跨境互换变成投资产品。

增设离岸中心助港伸触角

　　今年以来，中央陆续推出支持香港发展金融离岸中心的举措，包括扩大人民币贸易结算范围、香港对内地直接投资人民币结算等，使人民币在离岸市场和在岸市场间实现互动，利于香港金融业向更广的市场推广人民币业务。

　　何帆认为，中国要加强离岸市场流动性，除与其它国家签订货币互换协定外，更多的是需要在海外多开展人民币业务，还可在新加坡和伦敦增设人民币离岸中心，让香港的触角伸得更远。

　　他指出，目前中国的出口仍是经济增长的主要动力之一，人民币虽然距国际化还有很长的路要走，但拥有港澳这样的自由港，可适时做大人民币的各项业务规模，不但利于内地中小企出口结算，也会给香港金融市场在国际舞台上提供竞争力源泉。