2012年02月14日 09:51:42 来源： 广州日报

　　一个具有高超营销才华和金融知识并野心勃勃的年轻人，利用政策与市场的缺陷，在短短的1年时间里建起了自己的金融帝国；1年时间开了100余家投资分店，据传赚了5个亿。这一年，楚维只有28岁。

　　湖南维财的运作模式是：提供配资服务，实际上可以将交易倍数放大到100倍，1万元可以操控100万元钱；这在中国内地的黄金市场，是绝无仅有的高风险运作模式。

　　据统计投诉湖南维财的案例超过了2000件，涉案客户37000人，涉嫌诈骗资金超过了1亿元。目前，楚维已被刑拘。

广州市场：所有分店全部转行

　　作为国内最大的黄金电子盘之一，总部位于长沙的湖南维财大宗贵金属交易所（下称“湖南维财”）上个月2日已宣布停盘，春节前夕，其高管被刑拘的传闻就一直在市场上被炒得沸沸扬扬，但当地有关部门直到近日才证实了此事。刑拘的理由是：其总经理（也就是老板）楚维及其高管涉嫌诈骗，数额巨大，情节恶劣。

　　信息一经公布，在市场上掀起了轩然大波，各地的投诉案例纷至沓来。据维财投资者的统计：维财金运作不足1年时间内，拉入的投资者至少有37000人，涉及27个省市，分支机构高达100余家，平台运作资金超过了20亿元，全年累计交易金额在千亿元以上。各地统计的投诉则超过了2000件，涉嫌诈骗资金超过了1亿元。

　　记者打电话给长沙市政府金融办，工作人员表示，维财金现已不能交易，对于投资者如何善后的问题，领导研究决定后将会出台相关公告。据了解，如何处理维财、如何处罚楚维，至少需要3个月的时间，因为政府相关部门至今还没有弄清楚楚维的公司的操作模式。

　　湖南维财在广州最大的分店位于珠江新城华厦路某商业大厦。记者上周五登门拜访，发现早在春节前，维财的所有交易已停止运作，客户经理谈话十分谨慎，表示该公司已经搭上了上海黄金交易所的T+D承销商，“转了行”。而据他透露，在广东省内，维财原有二十几家分店，而今几乎都更换了业务模式。

师范毕业生100倍放大投资

　　湖南维财究竟是如何发展起来的？查看该企业的公开网站信息：交易所于2010年2月4日开始筹备，2011年1月18日正式运营。也就是说，这家企业的运作时间不超过1年。 而楚维的个人档案介绍，他于2001年考上的湖南师范大学，楚维的朋友称，他是1983年出生的。

　　记者辗转找到了楚维当年在湖南师范大学的师兄彭先生，彭先生回忆说：楚维在学校中，学习成绩一般，爱好不多，家庭条件普通，除了个子高（一米八以上）之外，并不太引人注目。“如果不是维财出了事，我们都没有注意到他居然还暴富过。”

　　与很多“凤凰男”出身的同学一样，出人头地的思想始终萦绕在楚维心中，“毕业后当老师太没劲了”这句话楚维也不止一次说过。

冒牌外汇投资

公司中“打滚”4年

　　于是,毕业之后，楚维根本就没有去任何学校求职，直接去了上海，当了沪飘一族。几次跳槽后，他进了一家自称是英国投资公司中国分理处的外汇投资公司，从事营销工作。这家公司其实与境外企业没有任何关系，只不过打着牌子吸引投资者，做违规的外汇炒卖。好在公司内部管理规范，并没有恶意骗钱，上海有钱人多，生意倒是做得长远。这家公司的运作模式给了楚维深远的影响，2005年到2008年的4年时间里，他在这家公司中大练拳脚、全面学习金融与营销知识。

　　在此期间，楚维还收获了自己的爱情，同为湖南人的赵丹与他喜结良缘，赵丹是湖南商学院毕业的，商科基础好，也在之后楚维的“创业”过程中给予了很多帮助。

“自学成才”后决定单干

　　2008年后，楚维自认该学的都学会了，就回到了故乡长沙，依照老东家的模式，找来了合作资金，开办了一家注册为湖南维财的投资咨询有限公司，挂的是美国罗宾斯投资咨询公司，做的却是自家的外汇炒卖生意。由于长沙类似的公司很少，楚维算是喝了头啖汤，加上他口才好，找到了很多投资大户，生意不错。

　　2008年到2010年期间，楚维抓住了金融市场动荡的机遇，代客频繁操作账户，收取了大量手续费；且自设“盘中盘”与顾客对赌，居然发了大财。两年时间里，他从这家公司中赚取了5000万元。

　　当长沙的咨询公司越开越多后，楚维希望转型到更有利润率的产业， 2010年，天津贵金属交易所成功落成，黄金产业以全新的面貌进入了楚维的视线。

楚维成为做市商

出资2000万元与客户对赌

　　楚维于是去天津取经，开始时也曾希望成为天津交易所的湖南代理单位，也一度与浙江的汇联金银交易所商讨过合作事宜，但随着频繁接触，楚维发现：开办一家交易所其实很简单，干吗还要寄人篱下？于是楚维做出了决定：我也来开办一家黄金交易所。

　　本来，原样复制天津交易所或浙江汇联交易所的模式，就可以开办另外一家黄金交易所，比如照抄放大规则与做市商模式等等。然而，天津交易所的规范平仓、严格止损制度，在楚维看来过于“保守”，不利于迅速扩大公司规模与满足各类投资者的需求。楚维不止一次在员工大会上说：我们要办得比上海金交所、天津交易所更加有活力。

　　活力背后，当然是对于金钱的野心。经过楚维夫妻商议的“创新”，最后成形的湖南维财的运作模式是：湖南维财采用的电子盘交易杠杆率基础是1：5，但同时提供配资服务，就是可以根据客户个人需要“量身定做”放大倍数，这样实际上可以将交易倍数到100倍，1万元可以操控100万元钱。而楚维成为了做市商，首先出资2000万元与客户对赌。这在2010年的内地黄金市场中，是绝无仅有的高风险运作模式。

凭“传销”阵势1年

赚了5个亿

　　曾经在该公司工作过的李小姐介绍说：连续几个月的时间里，总经理楚维带领员工到各大城市巡讲，曾经一个月跑了17个城市，推广黄金投资知识、当场发展客户，在电视、报纸上铺天盖地做广告，颇有“传销”的阵势。而楚维向员工许诺的“高提成”，也使得很多在营销市场上摸爬滚打数年的“能人”加入到了麾下，这批人凭着三寸不烂之舌到处游说市民，成果突出，不仅是城市富裕阶层，就连退休的阿公阿婆、下岗的工人阶层，也成为了维财的客户。

　　在公司分店数量达到10家以上之后，楚维开始谋求合作，与资金实力雄厚的本地人合股投资，陕西、广东等地的维财分店就是合作的产物。截至2011年11月，湖南维财在全国范围的分支机构超过了100家，平台操作资金超过20亿元，成为了上海黄金交易所、天津贵金属交易所之后，规模排名第三的贵金属投资平台。而据楚维的朋友透露，楚维夫妇个人赚取的利润已经超过了5亿元。

疯狂做大终惹祸

　　然而，不断扩大的进程中，投诉维财的案例也越积越多。100倍放大的做市商制度，本来就是超高风险运作，即使管理得当，也势必导致部分投资者血本无归；而疯狂做大的过程中，各层级追逐利益的野心，使得违规操作事件越来越多，楚维最初关于“亏损超过30%公司负责包赔，若盈利没到15%不要手续费”的许诺形同虚设，有些业务员，自己赚了钱就跑掉了，有些代客理财的投资分析师，炒亏了钱也人间蒸发了。

　　而最让投资者愤怒的是，公司的操作系统多次出现交易滞后、报价不实的状况，楚维与其员工很可能正在人为操作系统。

　　到了2011年9月之后，维财的操作模式已引起了多个省市工商、公安部门的关注，被当作地区金融市场混乱的案例呈报到了中国人民银行；当然，其他山寨交易所也在全国遍地开花，各类投诉日渐增多。后来的故事大家都知道，先是国务院下文，后由中国人民银行连同五部委下文，坚决整顿黄金交易市场乱象，楚维的湖南维财成为了首个被清理的对象。

分析

三类投诉值得推敲

　　对于楚维的被刑拘，业内人士的看法则是一分为二的。部分人的看法与受害投资者相同，认为楚维就是想骗财。但也有部分业内人士的分析比较细致——广东粤鹏金的郑凯波与广东圣和胜律师事务所的孙高峰律师分析了投资者的所有投诉，认为两类投诉是比较能证明楚维个人过失的，首先是疯狂刷单、窜改系统，让投资者本应成功的交易无法成功，或人为将价格炒卖到了10989.33元每克的天价。对此行为，楚维与其团队确实有诈骗资金的嫌疑，这也是公安局将他“刑拘”的主要依据。

　　第二种投诉则是指湖南维财私设交易平台代客理财，完全违反了中国内地金融管制的相关规定。但是，“代客理财”只是违规，还没有到违法的程度，不构成楚维被刑拘的理由。

　　最后一种投诉则没有那么站得住脚：很多市民投诉在湖南维财的平台亏了大钱，但又没有举出更多证明维财操纵市场的证据。这就类似于几年前被判败诉的“中国黄金T+D第一案”，市场有风险，风险需自担。如果我们在股市上亏了大钱，难道能去找证券交易所要回来吗？

反思：如果规范操作

或成一个创新传奇

　　由“楚维”的微博、同行的叙述来推断，事实可能是这样的：一个具有高超营销才华、金融知识并野心勃勃的年轻人，利用政策与市场的缺陷，建起了自己的金融帝国，一方面是血腥杀戮的散户亏损，一方面则是创立者本人与部分大户的滚滚利润，其间不乏创新金融产品的成分，但更多包含的却是先天不足模式的泡沫。

　　楚维创立贵金属交易所的初衷当然并非单纯，赚钱发家应是首要目标，但本意应不是“赚一票”就走，而是抱着走一步看一步的幻想，计划将企业做大做强后安全转型或被国家“招安”。

　　与湖南维财形成鲜明对比的是，同属于“山寨”交易所的天津贵金属交易所却由于交易规范、制度严格，投诉案例较少，一番波折之后，居然被解冻，走上了规范之路。如果楚维当初能够规范操作、稳步成长，那么，他的暴富经历也许又是一个有关创新的传奇。

一万元如何炒卖一百万元？

　　道理与期货市场的10倍放大、以小博大原则一致。抛开手续费不说，比如去年6月时，国际金价是320元每克；一个投资者，投资3200元，就可以购买湖南维财交易平台的1手产品——重量1000克、价值32万元的维财金。当国际金价上涨了2%，高至326.4元，他手中的1手黄金，也升价到了32.64万元，那么，其中多出来的6400元的利润就属于这个投资者；3200元的投资资金加上6400元，就成了9600元，升值了200%。

　　反过来说，如果国际金价由320元位置下跌了1%，变成了316.8元，那么他的1手维财金就损失至31.68万元，比原来损失了3200元，刚好将他投资的3200元全部抵扣，投资资金余额为0，全部损失掉了。